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资产负债表、利润表和现金流量表的联系机理

2018-5-29 15:42| 发布者: brooke| 查看: 1452| 评论: 0

摘要: 高质量的财务信息在很大程度上依赖于财务报表内的结构优化设计,尤其是资产负债表、利润表及现金流量表之间联系机理的探讨。基于此,文章试图从整体和结构两个维度,探索三个报表之间的联系机理及具体项目的数字联动 ...
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    高质量的财务信息在很大程度上依赖于财务报表内的结构优化设计,尤其是资产负债表、利润表及现金流量表之间联系机理的探讨。基于此,文章试图从整体和结构两个维度,探索三个报表之间的联系机理及具体项目的数字联动,并针对当前财务报表分析的局限性,提出了如何依据三表联系机理进行报表分析的新启示。

    经济全球化的不断发展所带来的日益复杂的经济活动,对科学系统的财务信息的质量需求逐渐提升。而全球各类财务舞弊事件的发生,与投资者缺乏对财务报表机理的理解以及财务分析体系的局限性密切相关。高质量的财务信息首先应建立统一的会计准则,其次应充分优化财务报表之间的联系机理,才能进行合理有效的财务分析和投资决策。对此,国际会计准则理事会(IASB)和美国财务会计准则委员会(FASB)达成共识,联合推进财务报告的改革,并于2010年发布征求意见稿。此次改革着重强调打通财务报表之间的勾稽关系,从而“刻画一个主体活动具有内在一致性的财务图景”。在此背景下,本文试图探求三个报表之间的联系机理,讨论当前财务报表分析存在的局限性,揭示财务报表分析的改进方向,为企业和投资者提供更有效的方法。

    一、财务报表之间的联系机理

    财务报表是财务报告的核心。现代会计普遍认为财务报表内部各表之间存在一定的数量关系,可综合反映企业的经营业绩和财务状况。其中,资产负债表反映企业某一特定时点的财务状况,利润表反映企业一定时期的经营成果,现金流量表反映某一特定时期内现金的来源与运用,三表共同构筑了企业经营活动的价值反映。对此,在财务报表间的勾稽关系上,不同学者从不同角度对其进行了深入探讨。

    谢德仁(2001)认为,利润表本原逻辑是披露影响两资产负债表日(期初与期末)净资产变动的非资本性交易因素及其金额,以便信息使用者更好地评估企业净资产的变动。新夫、戴捷敏(2006)认为财务报表的本质是一种“现金为王”的理财观,资产负债表是营运资金与营运资金需求之间的对话,利润表是潜在的现金来源,现金流量表是一张被拓展的资产负债表。黄灏、韦橙(2009)从资源流动的视角,通过数学形式层层推进,演绎几大会计要素相互转化的动态平衡关系,认为资产负债表是产生利润和现金流的根本,利润表和现金流量表是由其衍生出来的链接两个不同时点资产负债表的纽带。

    学者们对财务报表间勾稽关系的理解各有侧重点,拓展并深化了相关理论。然而,针对三表之间联系机理及具体项目的数字联动关系的探讨还有待于进一步深化。基于此,本文将从整体和结构两个维度,对此进行探讨。

    (一)财务报表的联结循环

    在商品经济社会中,商业信用的发展与会计确认原则息息相关。随着经济发展,信用程度提高,基于权责发生制的资产负债表和利润表基础稳固,得到广泛运用。然而,针对现实的资金流转,仅有资产负债表和利润表难以反映其全貌,从而应运而生基于收付实现制的现金流量表。从财务状况、经营业绩与现金流动的联结上看,现金流量表则是将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,使之更能揭示它们之间的相关关系。由此可见,它们之间的联系机理如图1所示。

    图1有几个重要的联接关系:

    从企业的资金周转出发,“现金→原材料→产成品→应收账款→现金”构成经营活动的基本价值循环,涵盖采购支付、生产投料、产品产出、销售实现、货款回收等整个经营环节,其资金占用形态的变化,在资产负债表中表现为资产的价值。同时,与此相关的流量数据,即反映时期流转规模的动态数据,则分别计入了利润表和现金流量表,与时点数的资产负债表构成互补关系。其中,现金的流动计入本期现金流量表,收入和费用计入本期利润表,利润最终转化为所有者权益。由此可见,资产负债表是“源”和“果”,利润表和现金流量表是“流”和“因”,三者之间具有相互解释和说明作用,构成期初、本期流转、期末三者之间的不间断联接。

    在编制基础上,资产负债表和利润表均以权责发生制为基础。如企业确认收入时,会计分录可为“借:应收账款,贷:主营业务收入”。利润以收入减费用的净额表现,其所有变动均会影响到资产负债表相关项目。从概念本质看,利润是所有者权益的组成部分,最终表现为资产的增加或负债的减少。现金流量表则以收付实现制为基础,可揭示出权责发生制的利润表项目的真实现金流转情况,以补充说明是否存在现金短缺或溢余。与前两个表有所差别的还有,现金流量表设计了经营、投资、筹资三个部分,分别反映不同的流转方式:经营现金流量是以现金周转与循环为前提的,揭示企业经营活动在现金流转的表现情况;投资现金流量一般为扩大再生产或实施多元化经营所进行的现金流转,表现为投出与回收的直线流转情况,其投资资产或资产运转效益则可构成资产负债表的资产价值或利润表的收入、费用及结余;筹资现金流量主要表现为资本或负债融资的直线流转情况,为经营或投资活动提供资金来源,可表现为资产负债表右边资金来源的负债变动或资本变化,其筹资成本——利息则形成利润表财务费用的主要组成部分。

    在三表勾稽关系中,现金项目是资产负债表和现金流量表的桥梁,当不存在现金等价物的情况下,资产负债表货币资金期初和期末的差额应等于当期现金流量表中现金的净增加额。经营活动方面,“现金→原材料→产成品→应收账款→现金”形成资金循环,导致资产负债表中原材料、存货、应收账款等科目的变动;投资活动上,投资产生的现金流量最终沉淀为固定资产、在建工程等非流动资产;筹资活动则是通过债务和权益融资产生的现金流入,引起短期借款、长期借款、实收资本等科目的变化。

    编制现金流量表的基础数据来源于资产负债表和利润表,充分反映财务报表间的勾稽关系。直接法以营业收入为起点,调整存货、经营性应收和应付项目的变动等,计算经营活动现金流;间接法以本年净利润为起点,调整折旧、摊销、资产减值准备等非现金项目,得到经营活动现金流。现金流动本质上是从另一个角度评估企业经营过程的资产负债和利润质量。

    (二)具体项目的数字联动

    1.经营活动“收入→应收账款→现金”的转化

    利润表中的“主营业务收入”,现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”,资产负债表中的“应收账款”、“预收账款”等项目存在数字联动关系。商业信用使得会计利润与现金收入存在一定的时间差,形成暂时的资金负担和潜在的收款风险。如图2所示,企业在确认主营业务收入时,一般同时确认收到的现金和应收账款,但具体金额受预收账款的影响;企业最终收到的现金不一定等于主营业务收入,可能存在非现金资产抵债和坏账损失。

    图2 经营活动“收入→应收账款→现金”的转化

    2.投资活动“现金→非流动资产→流动资产→利润”的转移

    非流动资产是企业创造价值的源动力,企业投资活动主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期投资。设备类固定资产和技术类无形资产用于生产和销售产品获取销售收入,形成银行存款、应收账款等流动资产,最终转化为现金收入。其他长期投资主要包括投资性房地产、长期股权投资和持有至到期投资,形成银行存款、应收股利和应收利息等流动资产,最终形成利润表的投资收益。

    3.筹资活动“负债/所有者权益→现金→财务费用”的联动

    企业筹资活动包括债务筹资和权益筹资,筹资取得的金额以负债和所有者权益的形式在资产负债表中体现,筹得的资金主要形成企业的非流动资产,也可能用于补充经营和偿还旧债。但资本的取得需要付出一定的代价,形成应付利息和应付股利,以财务费用的形式在利润表中体现,支付利息和股利时形成现金流出。

    二、财务报表分析的局限性

    财务报表分析以报表数据为依据,采用专门的分析技术和方法,对企业财务状况、经营成果及未来发展趋势作出分析与评价。当前财务报表分析以净利润为核心,权责发生制为基础,采用比率分析法、财务指标等方法进行评价。随着全球各类财务舞弊事件的发生,财务报表分析的缺陷也逐渐显露出来。

    (一)权责发生制下利润的可操纵性

    以权责发生制编制的资产负债表和利润表,存在很大的局限性。首先,资产负债表以历史成本计量资产的价值,并不能反映其真正价值,影响对利润和预期现金流量现值的判断。其次,利润等于收入减费用,但收入和费用的确认与计量以权责发生制为基础,融合费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出等原则,存在较大的会计估计和主观判断。最后,会计处理方法的可选择性,导致不同方法下的计量结果不同,如固定资产折旧,包括直线法、双倍余额递减法、年数总和法等。以上问题的存在,为财务数据操纵提供了可能,也造成了以利润为核心的分析结果的不可靠性,不利于真实评价企业的经营质量。

    (二)现金流分析的不足

    现金流量表基于收付实现制,是资产负债表和利润表信息的有效补充,但对其却不够重视。首先,现行分析体系偏重于以利润为核心的一系列比率,如销售利润率、资产负债率等,现金流转能力的分析指标不足。其次,会计利润和现金收入在计量和时间上存在一定差异,易出现有盈利而无现金的情况,传统指标难以预见企业的财务风险。最后,分析中三个报表的关联程度不够,缺乏从经营、投资和筹资角度分析企业资金、资产和利润的循环往复,缺乏以动态演变的角度挖掘企业财务问题形成的原因。

    (三)财务分析指标的局限性

    财务报表分析方法主要采用比率分析法,但比率分析法忽略了企业资源的动态变化。在盈利能力上,销售利润率、净资产收益率等指标虽然能揭示某一时期的盈利水平,但不能反映连续盈利能力,且因不同的会计政策和资产结构,在计量上存在较大的人为因素影响。在偿债能力上,资产负债率、流动比率等虽然在一定程度上反映企业举债经营情况和偿还债务的能力,但并不能反映企业现金流转和即期偿债的能力,且资产上存在许多流动性不强的项目,如呆滞的存货、坏账和待摊费用等,影响整体偿债能力的评估。在营运能力上,存货周转率、应收账款周转率用于衡量企业资产管理的效率和效益,但并不能反映经营的获现能力。

    三、三表联系机理对财务报表分析的启示

    (一)注重财务报表分析的整体性

    财务报表间存在紧密的勾稽关系,分析时应注重其整体性,不能以偏概全。首先,现金流量表的信息被操纵的可能性较低,能有效弥补和验证企业利润的质量和真实性。其次,不同报表项目建立的指标同时使用,能比较客观地反映公司的真实情况,如净资产报酬率与每股现金流量的结合。最后,结合三表的因果关系,以动态的角度分析企业经营和发展的过程,可以更准确地把握企业的发展阶段和潜在风险。

    (二)重视现金流分析和评价

    随着经济的复杂化和融资环境的恶化,“现金为王”的概念越来越深入人心。国内外研究显示,基于现金流的指标比基于权责发生制的指标提供的信息更准确和可靠,更能预见企业财务风险。因此,在盈利指标上结合净利润经营现金比率、净资产创现能力等,可有效评估收益的变现能力和利润质量;在偿债指标上结合现金流动负债比率、现金利息保障倍数等,可更直接揭示企业的即期偿债能力;在营运指标上结合销售现金比率、总资产现金流量等,可从现金流量角度反映资产的周转能力。

    (三)增强财务项目的联动分析

    财务报表各项目间数字存在联动关系,重视报表结构、各项目间关系的理解和分析,有助于识别企业财务报表是否存在粉饰和错误。营业活动上,若销售收入与现金流的差额与应收账款账面不等,应考虑是否存在预付账款、应收票据和坏账损失等因素的影响。投资活动上,从企业资金来源、非流动资产与流动资产的转移,以及利润水平,来判断企业投资结构和规模是否合理。筹资活动上,从筹资渠道、资金使用情况和财务费用,可评价企业的筹资结构是否合理,是否存在潜在的偿债风险等。

    四、结论

    本文从整体和结构两个维度,详细探讨了资产负债表、利润表和现金流量表之间的联系机理。整体上,三表存在联结循环的关系,资产负债表是“源”和“果”,利润表和现金流量表是“流”和“因”;具体结构上,各报表项目在经营活动、投资活动和筹资活动上存在数字联动关系。之后,探讨了当前财务报表分析存在的局限性,并基于三表的联系机理提出了启示。

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